滁州汽车贷款不押车：金融监管迈向“双峰模式”

 滁州汽车贷款不押车全球金融危机后国际上流行起来的“双峰监管”，随着本次全国两会（人大、政协年会）通过了国务院机构改革方案，也走入了中国的金融监管领域。
 
人大会议上星期六（17日）通过的国务院机构改革方案，宣告中国新金融监管框架“一委一行两会”即将成形。
其中，作为统筹协调重大问题的国务院金融稳定发展委员会（金稳委）已在去年11月正式成立；而在这次国务院机构全面改革后，央行的职能也将调整，滁州汽车贷款不押车未来将在金融监管中扮演更超然的角色，滁州汽车贷款不押车除了原有的宏观金融调控和货币政策的制定以外，央行还将纳入拟定银行业和保险业重要法规和审慎监管制度的职能，肩负防范系统性风险的重任。
原来的银监会和保监会则合并组建成银行保险监督管理委员会，未来不再负责拟定宏观决策与法规，而侧重在具体的行为监管，包括负责微滁州汽车贷款不押车观审慎监管、市场监督、投资者保护等。
简而言之，央行主攻审慎监管，银行保险监督管理委员会负责行为监管，滁州汽车贷款不押车这与英国在2008年全球金融危机之后采取的“双峰监管”高度相似。
分析：央行将主导金融业发展和稳定方针滁州汽车贷款不押车
中原银行首席经济学家王军向《联合早报》分析，本次改革动作强化了央行的宏观审慎监管职能，由此可见，未来整个金融业的发展和稳定方针，以及顶层设计都将由央行负责。
其实，中国高层去年7月召开全国金融工作会议时，这个方向已大致明确。会议当时决定成立金稳委，除了金稳委主任由时任国务院副总理马凯担任，官方至今对该委员会具体组成和职能的信息披露并不多。不过，金稳委办公室设在人民银行，这本身就凸显央行在金融监管架构中的地位。
当然，央行未来在金融监管中的作用有多大，也取决于国务院机构改革后新一任央行行长的个人影响力，以及他在体制内的话语权。这个人选谁属，高层早已心中有数，人大将在今早的全体会议中决定国务院各部委领导，央行新掌门人届时将会揭盅。
“权力分离”是双峰监管一大优势
另一方面，滁州汽车贷款不押车此轮金融监管机构改革也体现“权力分离”的思路，这也是“双峰监管”的一大优势。
新加坡国立大学李光耀公共政策学院教授陈抗向《联合早报》解读，原本属于银监会和保监会的立法和审慎规则制定职能转移到央行后，相当于把立法权和执行权剥离开来。
他认为，这能在金融监管体系中形成内部制衡，以解决立法者同时负责执法可能导致的“部门利益法制化”问题。
也有分析指出，打破部门利益是官方打击金融腐败的重要一步棋。在过去的监管架构下，监管法规由“三会”（银监会、保监会、证监会）制定，这些机构同时负责具体的监管工作，相当于给选择性监管开了后门，为金融领域的“猫鼠一家”提供温床。
外界盛传，2015年中国发生严重股灾，国务院总理李克强曾在一次内部会议中怒斥官僚系统内的“内鬼”，官方也因这场股灾下定决心整顿金融监管系统。
转向混业监管以预防金融风险
去年4月，中纪委宣布保监会原主席项俊波涉嫌严重违纪接受调查的当天，中国政府网公布李克强在一次国务院廉政工作会议上的讲话内容。他强调要“严厉打击银行违规授信、证券市场内幕交易和利益输送、保险公司套取费用等违法违规行为，对个别监管人员和公司高管监守自盗、与金融大鳄内外勾结等非法行为，必须依法严厉惩处、以儆效尤”。
银河证券前首席经济学家左小蕾接受本报采访时说，相对于“三会”，央行无须直接同被监管机构打交道，也不容易被金融机构、保险公司等被监管机构的利益左右，这有利于央行从更独立和超脱的角度，制定金融监管法规和制度。
滁州汽车贷款不押车本次金融监管机构改革的另一方向是从行业监管转向功能监管、从分业监管走向混业监管。
近年来金融业混业经营的趋势，让缺乏协调的监管工作面对重重困难。在此之上，新发展起来的p2p等互联网金融则落入无人监管的夹缝，暴露出分业监管的“短板”，给金融领域带来巨大风险。
左小蕾举例说，保险业这几年发展出大量高风险的投资产品，实际上与银行的理财产品高度重合，保险公司逐步演变成影子银行，“这种扭曲的市场如果不及时纠正，可能越走越远”。
她认为，此次合并银监会和保监会，将能堵住监管漏洞，防止金融机构从监管空白中套利。
但左小蕾不讳言，除了从机构设置上完善监管架构，中国的金融监管更需要从“事中事后”监管走向“事前”监管，降低新金融行为可能给市场带来的风险。
楼继伟：银保合并因有相近性 证监会性质不同
这一轮国务院机构改革，将“一行三会”改为“一行两会”，证监会独善其身，未被合并。
对此，全国政协委员、全国社保基金理事会会长楼继伟在两会期间解释，在资本充足率、偿付能力以及自身风险匹配能力上，保险和银行有相似性，而证监会管的是信息披露真实性，特别是管欺诈，属于投资消费者保护范畴，它对证券公司没有资本金要求。因此，银保合并有相近性，证监会不一样。
混业经营是大势所趋 滁州汽车贷款不押车金融业界限将更加模糊
另有分析认为，在中国企业杠杆率上升和地方政府债务高企的情况下，官方有意发挥股市作用，增加直接融资。这次改革让证监会独立存在，正反映了官方对证券市场未来在中国经济中扮演的作用给予厚望。
不过，王军指出，滁州汽车贷款不押车此次金融监管机构改革恐怕不是终极版本。他接受《联合早报》采访时说：“未来金融业混业经营是大势所趋，传统界限将越来越模糊，监管机构也要不断适应变化，监管格局必定会继续变动和完善。”